Réforme du cumul emploi retraite dès 2027 : tout ce que vous devez savoir

 

Le cumul emploi-retraite va changer de logique pour les assurés dont la première pension de retraite de base prendra effet à compter du 1er janvier 2027.

Jusqu’à présent, le dispositif reposait principalement sur une distinction entre le cumul emploi-retraite intégral et le cumul emploi-retraite plafonné.

À compter de 2027, le critère principal deviendra l’âge du retraité :

• avant l’âge légal de départ ;
• entre l’âge légal et 67 ans ;
• à partir de 67 ans.

Cette réforme résulte de l’article 102 de la loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025 de financement de la sécurité sociale pour 2026, qui modifie les articles L.161-22 à L.161-22-1-4 du Code de la sécurité sociale.

Ces nouvelles dispositions doivent encore être précisées et validées par les décrets d’application à venir.

 

Qu’est-ce que le cumul emploi-retraite ?

Le cumul emploi-retraite permet à un retraité de poursuivre ou reprendre une activité professionnelle tout en continuant à percevoir ses pensions de retraite.

Le dispositif concerne les salariés, les travailleurs indépendants, les professions libérales et les exploitants agricoles. En pratique, le cumul emploi-retraite est souvent utilisé par les dirigeants, les professions libérales, les artisans-commerçants et les cadres seniors.

L’objectif est de maintenir des revenus professionnels après la liquidation des droits à retraite.

 

Pourquoi le cumul emploi-retraite est-il intéressant ?

Le dispositif présente deux avantages majeurs.

• Conserver un revenu complémentaire : Le retraité peut cumuler sa pension de retraite et ses revenus professionnels.
• Acquérir de nouveaux droits retraite : Depuis la réforme des retraites de 2023, certaines situations de cumul intégral permettent d’obtenir une seconde pension de retraite.

Pour les salariés relevant de l’Assurance retraite, cette seconde pension est actuellement plafonnée à 5 % du PASS, soit environ 2 403 € bruts annuels en 2026.

 

Les règles actuelles du cumul emploi-retraite en 2026

Le cumul emploi-retraite intégral

En 2026, le cumul intégral est possible lorsque le retraité a liquidé toutes ses pensions obligatoires françaises et étrangères tout en bénéficiant d’une retraite à taux plein.

Le taux plein peut être obtenu soit grâce à la durée d’assurance requise soit automatiquement à 67 ans.

Dans cette situation, le retraité peut cumuler sans plafond sa pension de retraite et ses revenus professionnels.

Attention : Pour les salariés il est nécessaire de cesser son activité par une sortie des effectifs et un bulletin de salaire de sortie, puis de reprendre une activité avec un nouveau contrat de travail. En cas de reprise chez le même employeur avant 6 mois, le salarié ne bénéficiera pas de nouveau droit à la retraite au titre de cette activité.

Le cumul emploi-retraite plafonné

Lorsque les conditions du cumul intégral ne sont pas réunies, le cumul devient plafonné.

Pour les salariés du régime général, le total des pensions de retraite et des revenus d’activité, ne doit pas dépasser le plafond le plus favorable entre 160 % du Smic ou la moyenne des 3 derniers bulletins de salaire.

En 2026, le plafond de 160 % du Smic représente environ 2 916,85 € bruts par mois.

En cas de dépassement la pension de retraite de base est réduite voire suspendue.

La règle des 6 mois chez le dernier employeur

Dans le régime actuel, un salarié en cumul plafonné doit attendre 6 mois avant de reprendre une activité chez son dernier employeur.

Sinon la pension de retraite de base peut être suspendue temporairement.

Les spécificités des artisans et commerçants

Les travailleurs indépendants bénéficient également d’un cumul intégral ou d’un cumul plafonné. Lorsque les conditions du cumul intégral sont réunies les revenus professionnels ne sont pas plafonnés.

À défaut les revenus sont limités selon des plafonds liés à 1/2 PASS. En 2026, le PASS est fixé à 48 060 €.

 

Cumul emploi-retraite qui change au 1er janvier 2027

La réforme s’appliquera aux assurés dont la première pension de retraite de base prendra effet à compter du 1er janvier 2027.

Le nouveau système repose désormais sur trois niveaux.

 

Avant l’âge légal : une forte limitation du cumul emploi-retraite

Pour les assurés partis avant l’âge légal, notamment dans le cadre d’une retraite anticipée, les règles deviennent beaucoup plus restrictives.

Le principe prévu par le nouvel article L.161-22 est le suivant les revenus professionnels viendront réduire la pension de retraite.

Autrement dit, le cumul emploi-retraite avant l’âge légal perdra une grande partie de son intérêt économique.

Les modalités précises d’écrêtement devront toutefois être précisées par décret.

Exemple : Un retraité perçoit 22 000 € de pensions annuelles et 12 000 € de revenus professionnels. Dans la nouvelle logique, la pension pourrait être réduite de 12 000 €.

 

Entre l’âge légal et 67 ans : fin du vrai cumul intégral

La réforme introduit un changement majeur.

À compter de 2027, même un assuré ayant tous ses trimestres pourrait subir un écrêtement de pension avant 67 ans.

Lorsque les revenus dépassent un certain seuil, la pension serait réduite à hauteur de 50 % du dépassement.

Les travaux préparatoires évoquent un seuil qui pourrait être fixé autour de 7 000 € annuels, sous réserve des décrets d’application.

Exemple. : Un assuré liquide sa retraite à 64 ans, il perçoit une pension et reprend une activité générant 25 000 € de revenus annuels.

Si le seuil de 7 000 € est confirmé le dépassement serait de 18 000 €, la pension pourrait être réduite de 9 000 € par an.

 

À partir de 67 ans : retour du cumul intégral

À compter de 67 ans, le cumul emploi-retraite redevient intégral.

Le retraité pourra cumuler pension et revenus sans plafond et continuer à acquérir de nouveaux droits retraite.

Le délai d’attente de 6 mois en cas de reprise d’activité chez le même employeur sera supprimé.

Les droits à une seconde pension dans le cadre du cumul-intégral

Le nouvel article L.161-22-1 pose un principe après liquidation de la retraite, l’activité professionnelle n’ouvre normalement plus de nouveaux droits.

Toutefois, l’assuré en cumul emploi retraite total (ouvert à partir de 67 ans), pourra acquérir des droits à une seconde pension au titre de l’activité reprise ou poursuivi. Il n’y aura pas de délai d’attente de 6 mois en cas de reprise d’activité auprès du dernier employeur, contrairement à ce qui est prévu. En outre, le montant de cette seconde pension ne sera pas plafonné, dans le régime de base, à 5% du PASS, alors que c’est le cas dans l’actuel cumul emploi retraite total.

Qui sera concerné par la réforme du cumul emploi-retraite ?

La réforme ne concernera pas tous les retraités.

Elle s’appliquera uniquement aux assurés dont la première pension de retraite de base prendra effet à compter du 1er janvier 2027.

Un assuré ayant déjà liquidé une première pension avant cette date pourrait conserver les règles actuelles.

Ce point sera déterminant dans les stratégies de départ en retraite.

 

Tableau récapitulatif : cumul emploi-retraite avant et après 2027

Situation	Avant 2027	Après 2027
Avant l’âge légal	cumul plafonné	forte réduction de pension
Entre âge légal et 67 ans	cumul intégral possible sous conditions	écrêtement partiel
Après 67 ans	cumul intégral	cumul intégral
Nouveaux droits retraite	possibles en cumul intégral	recentrés après 67 ans

 

Ce qu’il faut retenir

La réforme du cumul emploi-retraite applicable en 2027 transforme profondément les stratégies de fin de carrière. Le cumul intégral avant 67 ans ne sera plus la norme pour les nouveaux retraités concernés.

Les conséquences peuvent être importantes réductions de pension, modification des arbitrages fiscaux, report de départ à la retraite, impact sur les dirigeants et indépendants.

Pour les assurés concernés, une étude retraite devient essentielle avant toute liquidation de pension. Contactez-nous !